Ackermans & van Haaren bijhouden, vindt BNPP

zaterdag, 11 maart, 2017 - 15

Dankzij de uitstekende trackrecord sinds decennia blijft AvH een ideale LT-waardecreator. Gedreven door een verwachte groei in alle kerndivisies plus betere prestatie bij de private equity tak rekent de groep op een hogere nettowinst voor 2017. Als blijk van vertrouwen wordt het dividend over 2016 met 4% verhoogd tot 2,04 EUR per aandeel. Momenteel schatten we de intrinsieke waarde op 150 EUR per aandeel (holdingdiscount van <8%). We verhogen daarom het koersdoel van 140 tot 150 EUR, de huidige intrinsieke waarde waarop we dankzij de controle van de belangen door AvH geen korting toepassen. Na de sterke koersstijging sinds medio 2016 hadden we op 17 oktober het advies al verlaagd van Kopen naar Houden. Met een verder opwaarts potentieel van slechts 8% tot dit nieuwe koersdoel blijven we op Houden.

Pagina's

Follow Us

Twitter icon
Facebook icon

Copyright 2015 - 2016 - Disclaimer - Over ons - PrivacyContact

Back to Top