Beursnieuws en aandelentips

Aandelentips en interessant beursnieuws voor u gelezen en samengevat.

Berenberg verhoogt advies Wolters Kluwer

11 maanden 4 dagen geleden

Berenberg heeft woensdag het advies voor Wolters Kluwer verhoogd van Verkopen naar Houden en stelde het koersdoel opwaarts bij van 30,50 naar 33,00 euro.

Analisten van Berenberg beoordelen de risico's aan de onderkant inmiddels als minder groot, waar aanvankelijk de verwachtingen wat als te hoog gespannen werden ingeschat.

Een van die risico's betreft de hypotheekmarkt in de Verenigde Staten. Mortgage Bankers Association verlaagde hiervoor onlangs de volumeramingen voor 2017. Wolters Kluwer haalt circa 3 procent van zijn omzet uit de hypotheekgerelateerde markt.

Berenberg verlaagde de ramingen voor de divisies Governance, Risk and Compliance verlaagd. Niettemin is de Amerikaanse regio met Donald Trump aan het roer volgens Berenberg interessant met het oog op de aangekondigde belastingaanpassingen. De ramingen voor de Tax-divisie zijn daarom door de Berenberg-analisten verhoogd.

Gezondere ontwikkeling vervoerscijfers Air France-KLM

11 maanden 6 dagen geleden

Air France-KLM heeft in het afgelopen kwartaal iets beter dan verwachte vervoerscijfers gepresenteerd, waarbij de cijfers over december een gezondere trend lieten zien ten opzichte van oktober en november. Dit stelde analist Jack Diskin van Goodbody maandag in een rapport.

Afgelopen maand vervoerde Air France-KLM 6,4 miljoen passagiers, een stijging van 4,8 procent op jaarbasis. Daarmee kwam de groei van het aantal passagiers in het vierde kwartaal van vorig jaar volgens Goodbody uit op 4 procent, terwijl Diskin uitging van een groei van 2 procent.

Het passagiersverkeer bij het luchtvaartbedrijf, gerekend naar omzet per kilometer, steeg afgelopen maand met 5,5 procent. Diskin wees wel op een ietwat scheve vergelijking met dezelfde periode een jaar eerder, vanwege de aanslagen in Parijs in november 2015. De impact van de aanslagen werden toen geschat op 50 miljoen euro, zo merkte Diskin op.

Air France-KLM liet volgens de analist in Azië de grootste groei op jaarbasis zien, hetgeen niet als een verrassing kwam in het licht van de hogere bezettingsgraad. Enkel in het Midden-Oosten/Afrika werd een lagere bezettingsgraad gerealiseerd.

Al met al lieten de vervoerscijfers over december volgens Diskin een gezondere ontwikkeling zien ten opzichte van oktober en november. Evenwel wacht de marktvorser op signalen dat de bezettingsgraad verder zal verbeteren gedurende het lopende kwartaal als gevolg van een onderliggende verbetering van de markt.

Goodbody heeft een verkoopadvies op Air France-KLM.

RBC Capital Markets zet Royal Dutch Shell op Outperform

11 maanden 1 week geleden

RBC Capital Markets heeft woensdag het advies voor Royal Dutch Shell verhoogd van Sector Perform naar Outperform met een ongewijzigd koersdoel van 2.500 pence.

Het advies is gebaseerd op de aanname van een hogere koerswinstverhouding dan sectorgenoten, gelet op de mondiaal gespreide portefeuille en defensieve winstbasis van het Brits-Nederlandse energieconcern.

Het koersdoel van 2.500 pence, gebaseerd op een mix van waarderingsmethodes, biedt volgens de marktvorsers meer opwaarts potentieel dan sectorgenoten.

AholdDelhaize marktperformer volgens Dierickx, Leys

11 maanden 1 week geleden

Na de fusie tussen Ahold en Delhaize nemen we het gefusioneerde bedrijf op in de aandelenselectie. De fusie zou de komende twee jaar voor duidelijke synergieën moeten zorgen, die de winst een boost kunnen geven. De goede vooruitzichten zitten echter al minstens gedeeltelijk in de koers verwerkt, waardoor we voorlopig niet verder gaan dan ‘marketperform’.

KPN als favoriet

11 maanden 1 week geleden

Beursexperts voorzien een matig beursjaar 2017, waarin KPN als favoriet geldt en beleggers beter bij ArcelorMittal kunnen wegblijven na de koersexplosie in 2016. Dit bleek uit de maandelijkse enquête die Actiam onder 102 experts hield.

Volgens deze beursexperts zal de AEX in 2017 eindigen op 490 punten, een koerswinst van slechts een ruime procent. "Dit soort bescheiden verwachtingen komen niet vaak voor", aldus Corne van Zeijl, die verantwoordelijk is voor de maandelijkse enquete van Actiam.

Van de respondenten rekent 41 procent op een daling van de AEX.

Politiek domineert

De voornaamste reden dat de beursexperts slechts een bescheiden stijging verwachting voor dit jaar, is het grote aantal belangrijke verkiezingen in Europa.

Verder is er in de markt consensus dat de al maar dalende rente ten einde komt. Desondanks staat de rente nog altijd op een erg laag niveau en betwijfelt Van Zeijl of een iets oplopende rente nu daadwerkelijk een einde maakt aan TINA (There Is No Alternative). "Een percentage van 0,20 procent is niet echt de moeite waard", aldus de analist van Actiam.

Waar volgens de enquête ook consensus over is, is dat de nieuwe Amerikaanse president Donald Trump een belangrijke rol gaat spelen, ook bij aandelenrendementen.

Nyrstar koopwaardig volgens Inside Beleggen

11 maanden 2 weken geleden

De gestegen zinkprijs moet nieuwe interesse wekken voor de resterende mijnbouwactiva van Nyrstar. De omvorming van Port Pirie tot een hoogtechnologische multimetalenverwerkende eenheid zit op schema.

Royal Dutch Shell voorlopig houden volgens Leleux

11 maanden 2 weken geleden

De waarderingsoefening concludeert dat het aandeel Royal Dutch Shell momenteel correct gewaardeerd is (intrinsieke waarde dicht bij 27 EUR). Voorzichtigheid is de moeder van de porseleinkast: we veranderen ons advies naar Kopen op het moment dat de koers in de buurt van 22 EUR komt (en een bruto rendement van 8% geeft).

 

Ontex : hoger koersdoel volgens VFB

11 maanden 2 weken geleden

We herinneren eraan dat we een koersdoel van 28,1 euro hadden voor Ontex, zonder deze transactie en op basis van de verwachtingen voor 2017 en dus de volledige consolidatie van het Mexicaanse Grupo Mabe. De huidige omzet van Hypermarcas bedraagt 15,6% van de omzet die we voor 2017 verwachten. Gezien de marges min of meer gelijk lopen, verhogen we de vrije cash flow in onze conservatieve DCF-berekening met 15,6%. Hiervan trekken we de schulden af, met name de bestaande schuld aangevuld met het overnamebedrag. Aldus bekomen we een nieuw conservatief koersdoel van 30,1 euro, dus ook zonder groei na 2017. Voor de specialisten terzake, kunnen we nog meegeven dat we een verdisconteringsvoet van 6,5% gebruikt hebben. 
 

KBC Securities verhoogt koersdoel NN Group

11 maanden 2 weken geleden

KBC Securities heeft vrijdag het koersdoel voor NN Group verhoogd van 35,00 euro naar 41,00 euro en herhaalde het koopadvies, nadat Delta Lloyd bekendmaakte in te stemmen met een iets hoger overnamebod van NN van 5,40 euro per aandeel.

Het bod ligt 2 procent hoger dan het eerste bod van 5,30 euro, maar beduidend lager dan de 5,80 euro waar analist Matthias De Wit van KBC Securities op had gerekend.

Gezien de lagere waardering zonder het bod en bij gebrek aan aandere bieders adviseerde het analistenhuis aandeelhouders van Delta Lloyd om het bod te accepteren en de contanten te gebruiken om aandelen NN te kopen. KBC Securities stelde het koersdoel voor Delta Lloyd opwaarts bij van 5,30 naar 5,40 euro.

Aandeelhouders NN kunnen tevreden zijn, stelde De Wit. De overname zal de vrije kasstroom fors vergroten, met 250 miljoen tot 300 miljoen euro per jaar vanaf 2020. Dit valt volgens De Wit te danken aan het sterke vermogen van Delta Lloyd om kapitaal te genereren.

NN verwacht voor 150 miljoen euro per jaar aan kostenvoordelen te kunnen behalen, wat lager is dan Delta Lloyd eerder had voorgerekend, maar meer dan de 120 miljoen waar De Wit op uitkwam.

De verwachte gecombineerde kapitaalbuffer komt wat lager uit dan waar De Wit op rekende, met een Solvency II-ratio van 185 procent in het derde kwartaal. De analist weet dit aan voorzichtigere verzekeringstechnische aannames door NN dan die van sectorgenoot Delta Lloyd. NN raakt zijn uitzonderlijk sterke kaspositie kwijt, maar blijft bovengemiddeld sterk gekapitaliseerd voor Nederlandse verzekeraarsbegrippen, concludeerde KBC Securities.

UBS verhoogt koersdoel Royal Dutch Shell

11 maanden 3 weken geleden

UBS heeft woensdag het koersdoel voor Royal Dutch Shell verhoogd van 2.250 naar 2.500 pence en handhaafde daarbij het Kopen advies. Sectorbreed is de Brits-Nederlandse energiereus samen met het Italiaanse energieconcern Eni favoriet bij de Zwitserse bank.

Het aandeel heeft volgens de analisten van de bank een mooi herstel laten zien na een moeilijk 2015, waarbij de logica achter de overname van BG Group steeds duidelijker wordt. "De gecombineerde portefeuille biedt kansen die veel van de concurrenten proberen te kopiëren in termen van rendement, flexibiliteit en kwaliteit", aldus UBS.

"De noodzaak voor Shell om lang bestaande problemen in de portefeuille en zijn businessmodel aan te pakken heeft ertoe geleid dat het concern nu het voordeel heeft de eerste geweest te zijn [onder sectorgenoten] die dit heeft gedaan", voegde de bank toe. "De stijging van de olieprijs boven 50 dollar per vat maakt het slagen van de desinvesteringsplannen waarschijnlijker."

KBC Securities handhaaft het advies op “afbouwen” voor Colruyt

11 maanden 3 weken geleden

Colruyt blijft marktaandeel winnen in België en zette een sterke prestatie neer bij Foodservices. Ondanks de sterke verbetering van de brutomarge keek de groep toch aan tegen een lagere EBIT-marge, te wijten aan de operationele investeringen en de kapitaaluitgaven. Gecorrigeerd voor het dividend van Parkwind, dat overigens pas in het tweede halfjaar was verwacht, kwam het nettoresultaat onder de verwachting uit. Bovendien lijken de vooruitzichten eerder op een vlakke prestatie te wijzen in de tweede jaarhelft. KBC Securities handhaaft het advies op “afbouwen” met koersdoel van 47 euro.

UBS zet ArcelorMittal op verkooplijst

11 maanden 3 weken geleden

UBS heeft maandag het advies voor ArcelorMittal verlaagd van Kopen naar Verkopen en stelde het koersdoel eveneens neerwaarts bij van 5,80 naar 5,70 euro. Dit bleek maandag uit een sectorrapport van de Zwitserse bank.

Volgens analisten van UBS zullen de marges in de staalsector in 2017 opnieuw onder druk komen te staan, hetgeen door de markt nog wordt onderschat. Als gevolg zijn de marktvorsers negatief gestemd over de Europese staalsector.

De analisten verwachten dat de marges in de staalsector volgend jaar in het licht van dalende grondstofprijzen met maar liefst 17 procent kunnen krimpen. Bovendien zullen de staalvoorraden stijgen en komt er naar verwachting circa vier miljoen ton aan extra staal de markt op, omdat tijdelijk gesloten fabrieken weer operationeel worden. Dit zal de winstgevendheid van Europese staalproducenten onder druk zetten.

De marktvorsers noemde ArcelorMittal daarnaast een duur aandeel. De waarde van het aandeel reflecteert een lange termijn bedrijfsresultaat (EBITDA) van 74 dollar per ton, lager dan de 85 dollar per ton dat het bedrijf zichzelf voor de middellange termijn als doelstelling heeft gesteld. UBS stelde de verwachting voor het bedrijfsresultaat in 2017 met 15 procent neerwaarts bij naar 5,4 miljard dollar. Daarmee zit de bank 17 procent onder consensus.

De Zwitserse zakenbank verwacht voor ArcelorMittal wel hogere volumes, maar dat dit niet genoeg zal zijn om de margedruk als gevolg van de lagere grondstofprijzen op te vangen.

UBS zette vanwege de marktverwachtingen niet alleen ArcelorMittal op de verkooplijst, maar ook sectorgenoten ThyssenKrupp, Salzgitter en Voestalpine.

Geen enthousiasme voor bod Heineken op Britse pubs

12 maanden 1 dag geleden

Hoewel het om een relatief kleine acquisitie gaat, is de voorgenomen overname van circa 2.000 Britse pubs door Heineken via een bod door investeringsmaatschappij Patron Capital op Punch Taverns niet verstandig. Dat merkte analist Wim Hoste van KBC donderdag op.

De marktvorser zei "niet enthousiast" te zijn over deze investering en wees er daarbij op dat Heineken al circa 1.100 pubs in het Verenigd Koninkrijk heeft.

Hoste becijferde dat het bod van Patron van 174 pence per aandeel Punch Taverns waardeert op 386 miljoen pond (461 euro).

KBC Securities houdt op Heineken Accumuleren als advies met een koersdoel van 95,00.

Bod Mediahuis op TMG geen finaal bod

12 maanden 1 dag geleden

Het bod van het Mediahuis op TMG van 5,25 euro per aandeel is geen zogeheten knock-out bod. Dit bleek donderdag uit een reactie van NIBC Markets.

Analist Johan van den Hooven wijst op de premie van 25 procent boven het eigen koersdoel van NIBC van 4,25 euro. De marktvorser laat deze ongewijzigd, net als het advies Neutraal.

Van den Hooven wijst op de multiple van 6,2 en zet deze af tegen de multiple die Mediahuis in 2015 voor NRC Media betaalde van 6,5. Daarmee vindt hij het bod niet volledig recht doen.

De analist berekent een waardering op basis van de som der delen van meer dan 6,00 euro per aandeel, inclusief de geplande verkoop van vastgoed.

De kans dat het bod slaagt is groter nu ook aandeelhouder Van Puijenbroek in het bod deelneemt, dan wanneer Mediahuis alleen had aangegeven een bod te willen uitbrengen. Niettemin denkt de analist dat het spel rondom deze overname nog niet is gespeeld.

KBC Securities lanceert favorietenlijst 2017

12 maanden 2 dagen geleden

KBC Securities heeft tien aandelen geselecteerd voor 2017, namelijk AB InBev, Aedifica, Ahold Delhaize, Econocom, Galapagos, NN Group, Orange Belgium, Refresco, SBM Offshore en TKH Group.

"Een uitgebalanceerde lijst met enkele cyclische en meer defensieve namen", aldus de analisten van het Belgische beurshuis.

De favorietenlijst van KBC Securities behaalde in 2016 vooralsnog een winst van iets meer dan 9 procent, waarmee zowel de Bel20 als de Euro STOXX 50 werd verslagen. De AEX presteerde evenwel beter dan de selectie van het beurshuis. Aanjagers in de favorietenlijst waren dit jaar onder meer Umicore (+49,5%), Melexis (+42,0%) en SBM Offshore (+18,2%). Tegenvallers waren bijvoorbeeld Randstad (-8,1%), BAM Groep (-10,0%) en vooral Grandvision (-20,0%).

Ook selecteerde KBC Securities een vijftal kleine aandelen die het komend jaar goed zouden moeten presteren. Naast het Nederlandse Beter Bed staan het Belgische Biocartis, Immobel, Nyrstar en Recticel op de lijst.

Goldman Sachs zet koopadvies op Ahold Delhaize

12 maanden 2 dagen geleden

Goldman Sachs heeft woensdag het advies voor Ahold Delhaize verhoogd van Neutraal naar Kopen en stelde daarbij het koersdoel opwaarts bij van 21,50 naar 23,00 euro.

De analisten merkten op dat het Nederlands-Belgische fusiebedrijf in de laatste drie maanden liefst 15 procent onder het sectorgemiddelde in de foodretail heeft gepresteerd.

Goldman Sachs benadrukte verder de waarde van de beoogde synergieën en van het aandeleninkoopprogramma van 1 miljard euro, die zorgt voor een gemiddelde jaarlijkse stijging van 17 procent van de winst per aandeel in de periode 2016 tot en met 2019. De nettoschuld/EBITDA-ratio van 2,3 ligt bovendien onder het sectorgemiddelde van 2,4, merkten de marktvorsers op.

De nalisten voorzien een vertraging van de deflatie in de Verenigde Staten, die in 2017 voor verlichting moet zorgen. Het laatste kwartaal van 2016 belooft in de VS evenwel nog lastig te worden voor de onderneming. Voor Nederland wordt in dit kwartaal een groei van de identieke omzet van 3 procent voorzien.

Volgende fase colitis-studie Galapagos positief

1 jaar 2 dagen geleden

Galapagos heeft een positief signaal afgegeven met de berichtgeving dat het kandidaatmedicijn filgotinib nu ook is toegediend aan de eerste proefpatiënt voor de behandeling van colitis ulcerosa. Dit zei analist Joost van Beek van Theodoor Gilissen Bankiers vrijdag tegenover ABM Financial News.

Het biotechbedrijf uit Mechelen liet donderdagavond weten gestart te zijn met de fase 2b/3-studie in colitis ulcerosa, waarvoor Galapagos een mijlpaalbetaling van de Amerikaanse partner Gilead Sciences kreeg van 10 miljoen dollar.

Volgens Van Beek is het nieuws onderdeel van een continu proces in een sterk samenwerkingsverband met Gilead. "Galapagos krijgt toch telkens maar weer betaald, waardoor het zicht op langetermijninkomsten goed is", aldus de analist, die bovendien opmerkte dat het bedrijf hiermee eveneens de cashburn onder controle houdt. "Nieuw kapitaal ophalen op de beurs lijkt voorlopig niet nodig."

Volgens Van Beek moeten beleggers nu vooral wachten op de eerste resultaten van de studie. Hoe lang dit proces duurt kon de marktvorser niet zeggen, vooral omdat dit per medicijn en testgroep verschilt.

Theodoor Gilissen Bankiers heeft een Aanbevolen advies op Galapagos met een koersdoel van 75,00 euro.

Daling omzet per stoel Air France-KLM zorgwekkend

1 jaar 3 dagen geleden

De vervoerscijfers van Air France-KLM over november laten opnieuw zien dat het passagiersverkeer onder druk blijft staan, waarbij vooral de verdere daling van de omzet per stoel per kilometer zorgwekkend is. Dit zei analist Jos Versteeg van Theodoor Gilissen Bankiers donderdag tegenover ABM Financial News.

Volgens Versteeg daalt de omzet per stoel per kilometer bij Air France-KLM nu al drie maanden achter elkaar en er lijkt vooralsnog geen zicht op herstel. De analist sprak van een "zorgwekkende situatie". "Het passagiersverkeer bij Air France-KLM en HOP! blijft flink onder druk staan, terwijl Transavia flink groeit", aldus Versteeg, toevoegend dat de luchtvaartgroep op zowel korte als lange vluchten wordt ingehaald door de concurrentie.

De marktvorser benadrukte dat Air France-KLM "hard moet ingrijpen" door met meer bezuinigingen te komen. "Wordt dit niet gedaan, dan zal het voortbestaan van de luchtvaartgroep op lange termijn op de tocht staan", aldus Versteeg.

Theodoor Gilissen Bankiers heeft een Niet Aanbevolen advies op Air France-KLM.

Theodoor Gilissen Bankiers zet Ahold Delhaize op Aanbevolen

1 jaar 4 dagen geleden

Theodoor Gilissen Bankiers heeft woensdag het advies voor Ahold Delhaize naar aanleiding van de presentaties op de beleggersdag verhoogd van Niet Aanbevolen naar Aanbevolen en stelde daarbij het koersdoel op 23,00 euro.

Analist Joost van Beek wees op de schaalvoordelen van de fusie, die een goed dividend en een nieuw aandeleninkoopprogramma mogelijk maken.

De marktvorser meldde dat de verwachte vrije kasstroom van 1,6 miljard euro in 2017 leidt tot een rendement van 6,7 procent van de beurswaarde, volgens de analist "aantrekkelijk en boven het sectorgemiddelde".

De analist voorziet voor de komende jaren een dubbelcijferige groei van de winst per aandeel.

Van Beek denkt dat Ahold Delhaize op de uitdagende markt aan de Amerikaanse oostkust met hevige concurrentie dankzij synergievoordelen, verbeterende economische omstandigheden en een verlaging van vennootschapsbelasting de winstmarges kan handhaven.

In Nederland blijft de onderliggende trend gunstig en in België zal de winstmarge dankzij de doorgevoerde reorganisatie verbeteren, aldus Van Beek.

Met het uitblijven van een verdere significante stijging van de lange rente zijn defensieve aandelen met een stabiele dividend zoals Ahold Delhaize aantrekkelijk gewaardeerd, meent de analist.

Afwijzing bod Bpost door PostNL teleurstellend

1 jaar 4 dagen geleden

De afwijzing van het overnamebod van Bpost door PostNL komt niet onverwacht, maar is wel teleurstellend voor alle aandeelhouders. Dit stelde analist Marcel Achterberg van Degroof Petercam woensdag tegenover ABM Financial News.

PostNL wees het finale bod van zijn Belgische branchegenoot Bpost woensdag opnieuw af. De afwijzing door zowel de raden van bestuur en commissarissen van PostNL was unaniem.

Voor Achterberg kwam de afwijzing niet onverwacht. Evenwel stelde de marktvorser dat de keuze van PostNL "teleurstellend" is voor "alle aandeelhouders".

De marktvorser van Degroof Petercam acht het onwaarschijnlijk dat Bpost nu alsnog met een vijandig overnamebod zal komen, omdat het Belgische postbedrijf eerder benadrukte dit niet te willen doen.

Bpost verhoogde eerder deze maand nog het eerste bod met 0,376 euro in contanten per aandeel PostNL. Daarmee kwam de biedprijs uit op 3,201 euro in contanten en 0,1202 aandeel Bpost voor elk aandeel PostNL, goed voor 5,75 euro per aandeel.

DeGroof Petercam heeft een Houden advies op PostNL.

Pagina's

Pagina's

Follow Us

Twitter icon
Facebook icon

Copyright 2015 - 2016 - Disclaimer - Over ons - PrivacyContact

Back to Top