Ackermans & van Haaren

Ackermans & van Haaren bijhouden, vindt BNPP

Dankzij de uitstekende trackrecord sinds decennia blijft AvH een ideale LT-waardecreator. Gedreven door een verwachte groei in alle kerndivisies plus betere prestatie bij de private equity tak rekent de groep op een hogere nettowinst voor 2017. Als blijk van vertrouwen wordt het dividend over 2016 met 4% verhoogd tot 2,04 EUR per aandeel. Momenteel schatten we de intrinsieke waarde op 150 EUR per aandeel (holdingdiscount van <8%).

KBC Securities behoudt het koersdoel van 130 euro voor Ackermans van Haaren

Dat DEME 30,6% uitmaakt van de waardering van Ackermans & van Haaren geeft duidelijk het belang van de baggeraar in het AvH-geheel aan. Dit wordt aangevuld met Bank Delen en Bank J. van Breda, die samen 42,7% uitmaken van de waarde. In combinatie met DEME tekent dit trio dus voor 72% van de intrinsieke waarde.   

Aanbeveling: houden voor Ackermans & van Haaren

Aan   de   huidige   waardering   en   gebaseerd   op   de   sterke
positionering  en  crisisbestendigheid  van  de  kernsegmenten
blijft het aandeel Ackermans op de investeringsradar van KBC staan,
maar  denken  we  dat  het  fair  gewaardeerd  wordt  door  de
markt.

Abonneren op RSS - Ackermans & van Haaren

Copyright 2015 - 2016 - Disclaimer - Over ons - PrivacyContact

Back to Top